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全球科技巨頭為搶占人工智慧主導權，今年AI相關資本支出預估高達7,650億美元，亞馬遜、Alphabet、Meta與微軟紛紛捧錢蓋資料中心、搶Nvidia伺服器與高價記憶體。然而自由現金流全面承壓、開支靠舉債支撐，市場開始質疑這場「AI軍備競賽」究竟能否換回足夠回報。 .badgeprice-con

投資者邁克爾·巴里擴大對人工智慧及半導體股的做空部位，同時增持DraftKings、Flutter等多項股票。 .badgeprice-container {
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AWS爆發成長，亞馬遜盤前衝上11%憑什麼？亞馬遜（Amazon，AMZN）盤前上漲11.39%，報262.32美元。市場買的是AWS雲端業務加速成長、AI需求遠超預期的故事。問題是：這波漲勢是短期超漲，還是AI資本支出循環的真實反映？AWS成長創18季新高，市場原先低估了多少Q2財報於台灣時間7月

財報超預期還跌7%，蘋果被市場砍掉了什麼？蘋果（Apple，AAPL）盤前跌幅擴大至7%，最新報價309.98美元。昨晚財報數字明明優於預期，市場卻用賣出回應。投資人真正在砍的，是下一季供應吃緊的風險，而不是已過去的Q3成績。財報超預期，為何還是跌？蘋果FY2026第三季（截至6月27日）營收109

大盤解析
微軟炸場，費半暴衝帶動全線大漲
今日美股主線無庸置疑：微軟財報超預期，一舉引爆科技股與半導體的全面反彈。那斯達克指數收在25,122點，大漲2.78%；標普500指數收在7,437點，上漲1.66%；道瓊指數收在52,208點，上漲1.19%。費城半導體指數（#SOXX）單日飆

特斯拉的Optimus進了美國出口管制名單，中國商務部隨即喊話反制。這不只是一場科技禁令，而是一場用市場准入互相要脅的貿易博弈。現在的問題是：中國真的會對特斯拉關門嗎？Optimus排第五，中國看到的卻是第一個把柄美國商務部最新出口管制措施，將人形機器人列為管制出口品項。特斯拉Optimus在受管制

美光（Micron，全球前三大記憶體晶片廠）昨日單日收漲18.36%，股價回到874美元。這波反彈不是因為基本面突然變好，而是一場強迫出場的清算讓籌碼換手，讓市場重新評估底部在哪裡。問題是：這次反彈是真正的趨勢反轉，還是空頭回補後的短暫喘息？跌39%再漲18%，是崩跌後的換手，不是行情反轉美光在20

亞馬遜剛公布2026年資本支出預測，從2月份說的2000億美元直接上修到2200億美元，理由是記憶體價格上漲。AWS（亞馬遜雲端服務部門）第二季營收429億美元，年增37%，是2021年以來最快增速。現在最關鍵的問題只有一個：砸下去的錢，雲端業務能不能繼續撐住回報？AWS毛利率36.8%，超過谷歌雲

應用材料（Applied Materials，美股代碼AMAT）昨日股價單日暴漲14.97%，收在501.77美元。觸發點是微軟與科林研發（Lam Research）財報雙雙超預期，帶動費城半導體指數全面反彈。核心問題只有一個：這波漲勢是業績撐起來的，還是情緒性的補漲？不只是沾光，應用材料自己也有料

亞馬遜（Amazon，AMZN）盤後股價衝上256.64美元，單日漲幅達8.98%。市場買的是AWS雲端業務超預期爆發、AI需求遠超出貨能力的預期。問題是：這波AI資本支出拉到2,200億美元，錢燒完之後，回報得起嗎？AWS創2021年以來最快成長，AI訂單根本接不完7月31日盤後亞馬遜公布第二季財