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科技巨頭財報引發拋售潮，資金轉向防禦性類股避險！
美股期中選舉正式登場，但投資人的焦點仍集中在人工智慧(AI)交易與科技股財報表現。上週美股主要指數表現承壓，由於Amazon(AMZN)與Intel(INTC)財報表現不如預期，引發科技股強烈拋售潮。其中Google母公司Alphabet(GOOGL)週四大跌12%，創下有史以來最糟單日跌幅，週五再跌2.2%。iShares半導體ETF(SOXX)週五更是重挫超過10%，單週下跌3.5%。資金因此轉向醫療保健與消費必需品等防禦性類股，Coca-Cola(KO)與Procter & Gamble(PG)表現相對亮眼。
標普500指數面臨回跌壓力，華爾街緊盯企業獲利數據！
科技巨頭現金流轉負的現象加劇了市場擔憂。Amazon(AMZN)成為繼Alphabet(GOOGL)與Meta Platforms(META)之後，第三家報告自由現金流為負的大型雲端業者。這讓市場憂心，在財務條件緊縮下，大型科技股債務增加恐引發更廣泛的財務壓力。BTIG首席市場技術分析師警告，標普500指數容易面臨回跌，預計短期內將測試7306點的200日移動平均線，意味著距離近期收盤價有超過5%的下行空間。根據FactSet數據，儘管第三季標普500企業獲利預估成長約30%，但企業平均僅擊敗預期1.4%，遠低於5年平均的7.5%與10年平均的8%。
蘋果(AAPL)拚奪回市值王寶座，外資示警毛利率潛在風險！
在科技七雄其他成員表現疲軟之際，Apple(AAPL)的財報表現更顯關鍵。作為今年表現最佳的七雄成員，Apple(AAPL)股價今年以來已上漲28%，正逐步逼近輝達(NVDA)的市值，有望重新奪回全球最有價值上市公司的頭銜。10月底推出的新款iPhone Duo展現了其在AI應用領域的差異化能力，有助於重振硬體業務。然而，美國銀行分析師出具報告示警，將Apple(AAPL)從最佳投資理念的US1名單中移除，理由是iPhone交錯上市可能對毛利率產生潛在衝擊，對其後市抱持較保守的看法。
就業報告與期中選舉齊發，歷史數據顯示美股11月迎旺季！
除了財報，市場也將迎來10月份就業報告與期中選舉的考驗。根據FactSet預估，10月新增非農就業人數有望達5.5萬人，失業率持平於4.2%，較前一個月的2.9萬人有所改善。儘管面臨高利率、高通膨與油價上漲等宏觀經濟威脅，歷史數據卻給予市場信心。Stock Trader's Almanac數據顯示，自1934年以來，道瓊工業指數在期中選舉前後8個交易日平均上漲2.8%。從季節性來看，11月更是期中選舉年納斯達克指數表現最好的月份，平均上漲3.5%；同時也是道瓊與標普500指數的第二好月份，平均漲幅分別為2.6%與2.7%。專家認為雖然短期波動難免，但逢低布局仍是許多投資人的主要策略。
美股重量級財報與經濟數據行事曆，投資人必看關鍵日程！
未來一週美股將迎來138家標普500企業財報與密集經濟數據。週一聚焦ISM製造業指數，以及Apple(AAPL)、Palantir Technologies(PLTR)財報。週二期中選舉日，將公布JOLTS職缺數據，並迎來Advanced Micro Devices(AMD)、Super Micro Computer(SMCI)、Pfizer(PFE)等重量級財報。週三起將陸續公布ADP就業數據、ISM服務業指數，財報焦點包含Costco Wholesale(COST)、Qualcomm(QCOM)、McDonald's(MCD)。週四與週五則鎖定初領失業救濟金人數與10月非農就業報告，以及Moderna(MRNA)等企業財報公布，這些關鍵數據都將牽動美股後續走勢。
