財測微幅優於預期但難敵市場高標

半導體大廠邁威爾(MRVL)週五盤前股價重挫8%。儘管該公司公布的下一季財測微幅超越華爾街預期，但仍令抱持高度期待的投資人感到失望。邁威爾預估第三季營收將落在31.5億美元，上下浮動5%，而經調整後每股盈餘(EPS)為1.10美元，上下浮動0.05美元。相較之下，分析師原先預估經調整後每股盈餘為1.08美元、營收30.4億美元。高盛分析師指出，由於主要客戶支出強勁，加上近期與Google(GOOGL)達成合作協議，市場在財報發布前對邁威爾抱有極高的期望基準。

傑富瑞維持買進評等，看好長線成長潛力

傑富瑞分析師Blayne Curtis在給客戶的報告中表示，這次的財報結果僅是「微幅轉好，但並未打破原有投資邏輯」，確實為市場帶來了一些失望情緒。他指出，與Google(GOOGL)的合作雖然為邁威爾創造了實質的長期上行空間，但截至2028財年的營收早已反映在先前的財測展望中，這意味著更大的增量機會將集中在2029財年及之後。Curtis預期在10月初舉辦的投資人會議上，公司將針對上看100億美元的2028年預估數據提供更多細節。目前傑富瑞仍給予邁威爾(MRVL)買進評等，目標價設為325美元。

RBC重申優於大盤評等，客製化晶片迎爆發

RBC資本市場分析師Srini Pajjuri也認為這次的業績與他的預期「一致」，但缺乏Google(GOOGL)合作案的詳細資訊，可能是導致投資人失望並拖累盤後股價的主因。Pajjuri分析指出，在亞馬遜(AMZN)與微軟(MSFT)等XPU專案的推動下，邁威爾的客製化晶片業務正穩定成長。雖然關於Google協議的營收細節被延後至投資人會議才公布，但他對此並不擔憂，並強烈預期Google專案的成長動能將在2029財年迎來重大轉折，這將為目前超過100億美元的客製化營收目標帶來龐大的上漲空間。RBC維持對邁威爾(MRVL)優於大盤的評等，目標價設定在360美元。

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