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美股在經歷近期的高點後，目前正處於財報季前的盤整期。Gibbens Capital Management 投資長 Mark Gibbens 指出，這波盤整是為了下一波上漲蓄積動能，他將今年底的標普500指數目標價設定在8200點。推動這波多頭的主要動力，依然是來自美國企業強勁的獲利表現。
根據數據顯示，第一季企業獲利成長約30%，而第二季預期也將超過20%，顯示整體企業基本面非常正向。在獲利持續成長的預期下，目前標普500指數約21倍的本益比估值並不算過度緊繃，強勁的財報數據將成為支撐美股後市的最有力後盾。
超微(AMD)與網通設備具補漲空間
在人工智慧(AI)領域的佈局上，除了持續看好今年以來股價已飆漲逾320%的記憶體大廠美光(MU)外，資料中心的建置需求仍是市場焦點。目前市場資金尚未完全反映伺服器CPU領域的潛力，傳統運算需求加上新世代架構，讓相關企業的估值仍具吸引力。
專家特別點名超微(AMD)、英特爾(INTC)與安謀(ARM)等公司，認為這些CPU晶片大廠將隨著資料中心擴建而受惠。在網通設備方面，提供具備成本優勢且節能線材的默升科技(CRDO)以及邁威爾(MRVL)也被視為值得關注的標的。
至於市場最關注的輝達(NVDA)，即使股價已大幅上漲，但從GPU的強勁需求與資料中心建置的角度來看，其真實價值可能仍未被市場完全反映。若以長線持有五年的角度來看，輝達(NVDA)依然是首選標的，建議投資人可在盤整期透過定期定額方式分批佈局。
資本市場回溫，高盛(GS)迎補漲契機
今年以來表現相對落後的金融類股，近期開始展現落後補漲的力道。其中，高盛(GS)目前遠期本益比僅約18倍，且未來在資本市場擁有極大的發展空間，成為法人高度青睞的標的。此外，摩根大通(JPM)與匹茲堡國家銀行(PNC)也是佈局金融股的優質選擇。
隨著資本市場逐漸活絡，包括 SpaceX、OpenAI 等新創巨頭未來都可能在公開市場現身。同時，大型科技股如輝達(NVDA)與 Google(GOOGL)也需要透過資本市場發行股權或債券來籌集資金，這將為大型投資銀行帶來豐厚的業務機會。
通膨成最大變數，聯準會恐維持現狀
儘管對美股後市抱持樂觀態度，但下半年最大的潛在風險依然來自通膨數據的變化，以及聯準會對應的貨幣政策反應。若通膨數據出現意外反彈，可能會對市場情緒造成衝擊。
針對今年的利率政策走向，市場預期聯準會最有可能的作法是按兵不動。這意味著在今年剩餘的時間內，可能既不會升息也不會降息，維持現有的利率水準以觀察更多經濟數據的變化。在這樣的宏觀環境下，比特幣的吸引力被認為將大幅超越黃金。
資金外溢，工業與金融股具落後補漲潛力
儘管科技股仍將主導市場方向，但下半年的投資策略可以考慮適度將資金擴散至非科技領域。在有多餘現金的情況下，除了鞏固與AI趨勢相關的核心部位，也可關注工業、通訊服務以及金融等類股。至於近期跌破每桶80美元的能源類股，目前則暫不列入優先考量。
在具體個股偏好上，專家在評估不同產業的龍頭企業時，相對看好甲骨文(ORCL)的發展潛力勝過微軟(MSFT)，並在電子商務領域偏好亞馬遜(AMZN)優於 Shopify(SHOP)。而在物流運輸板塊，則較為看好聯邦快遞(FDX)將勝過嘉年華(CCL)的表現。
