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老牌基金為何還能稱霸？安聯台灣大壩基金（17604124）已經在市場上屹立不搖超過 26 年了。如果當年一成立就放 100 萬進去，現在這筆錢已經變成 3,300 多萬的驚人數字。這幾天它的規模甚至衝上 926 億元大關，到底它憑什麼能吸引這麼多資金？
這是一檔什麼樣的基金？
這檔基金是由安聯投信發行的一檔國內股票型基金。它在台股市場裡算是一位經歷豐富的超級老將。從西元 2000 年成立到現在，它走過網路泡沫、金融海嘯等無數次的市場大風大浪。目前它的基金規模大約是 926 億元。這個數字代表著市場上有上萬名受益人（持有這檔基金的人數），非常信任並把錢交給這個團隊管理。它的風險等級被歸類在 RR4（基金風險分類的第四級，屬於波動較高的類別）。
但是，買老牌基金絕對不代表它就不會跌，因為它主要是把資金投資在台灣的股票市場，也就是說它的表現會緊緊跟著台股大盤上下起伏。換句話說，如果遇到全球經濟不景氣或是外資大舉撤出的時候，它的淨值（基金當下每一份的價格）也會有比較明顯的震盪。不過，只要把投資的時間拉長來看，這檔由經理人帶領的團隊，確實繳出了一張讓人非常驚豔的長期成績單。
績效成績單：100萬放進去會變多少？
我們直接來看這幾天最新的績效數字。它近一年的報酬率大約落在 245% 左右。這等於你一年前放 100 萬進去，現在會變成 345 萬。這個成績在同類排名（同類型基金中的績效名次）大約排在第 13 名。如果看近半年的表現，它也漲了 112%，等於 100 萬變成 212 萬。短短半年內能有這樣的翻倍表現，確實吸引了非常多市場資金的目光。
因為買基金最怕只看短期的運氣，所以我們必須檢視它長期的表現是否穩定，也就是說我們要看它三年甚至十年的歷史數據。換句話說，這檔基金近三年的報酬率高達 385%，等於 100 萬變 485 萬，同類排名高居第 7 名。不過，最誇張的是它近十年的表現，報酬率是驚人的 1927%，等於 100 萬直接變成 2,027 萬，在所有同類型對手中拿下了第 2 名的傲人成績。
買這檔等於買什麼？為什麼它不配息？
你可能會好奇，這檔基金到底都買了些什麼股票，才能漲成這樣。打開它這幾天最新的前十大持股，你會發現第一名就是大家最熟悉的台積電。而且台積電佔了總投資比例的 58% 左右。剩下的持股包含了聯發科、台達電、鴻海與日月光投控等知名的科技大廠。這是一檔科技含量非常高、集中度也相對明顯的基金。
這就像是一支想要奪冠的職業籃球隊，教練決定把超過一半的進攻資源都押在一位超級球星身上，因為這樣得分效率最高。也就是說，當台積電接到滿滿訂單、表現好的時候，這檔基金的淨值就會跟著往上猛衝。不過，這也代表著如果這位球星今天手感不佳或是遇到產業逆風，整支球隊的戰績也會受到比較大的影響，這是你在投資前必須先做好的心理準備。
另外，這檔基金的名稱後面寫著「A類型-新臺幣」，這代表它是屬於不配息的級別。沒有配息（基金把賺到的錢分回給投資人）絕對不代表它沒有幫你賺錢。
因為經理人會把公司發放的股利與賺到的價差，直接保留在基金裡面再去買更多的股票，也就是說它在幫你執行全自動滾入的動作。換句話說，這就是讓錢滾錢的最強複利效應，不過對於每個月需要領現金來付房租或車貸的人來說，這種不發現金在手上的設計，可能就比較不符合日常的現金流需求。
到底誰適合把錢交給它？
第一種是「想要資產快速長大，不在乎有沒有現金流」的年輕上班族。如果你現在每個月都有穩定的薪水，不需要靠利息生活。你的目標是十年或二十年後有一筆可觀的買房頭期款或退休金。這檔把獲利全部滾入再投資的基金，就很適合當作你的核心資產。
第二種是「超級看好台灣科技股，但不想自己選股」的人。雖然它買了超過一半的台積電，但經理人還會幫你配置智邦、台光電、欣興這些有潛力的零組件與網通公司。等於是你花每年 1.6% 的管理費，請專業的投信團隊幫你顧好這籃子股票，省去你自己每天下班還要盯著財報看的麻煩。
第三種則是比較不適合的人。如果你是屬於看到帳面跌了 20% 就會吃不下飯、睡不著覺的保守型投資人。這檔集中投資在科技股、波動相對較大的基金，可能就不太適合你的心臟。投資最重要的還是要能睡得安穩，選擇符合自己個性的標的才是長久之計。
新手想買，平常可以怎麼追蹤？
如果你評估後對這檔老字號基金有興趣，平常真的不用天天盯著盤看。你只需要每個月去基金平台，看一下它的「前十大持股」比例有沒有大幅度的變化。這可以幫助你了解經理人最近的投資方向。另外，你也可以偶爾看一下它的 Beta值（衡量基金跟大盤相比的波動程度），目前大約是 1.05，代表它的波動比大盤稍微大一點點。
因為這檔基金的規模這幾天成長得非常快，光是一個月就增加了 120 億元左右，也就是說市場上有非常多新資金正在瘋狂湧入。換句話說，當大家都在熱烈討論的時候，我們反而要保持冷靜，先確認自己的投資目標與風險承受度。不過，如果你真的很想參與，透過每個月定期定額慢慢買進，會是比一次把存款全部單筆重押更安全的選擇。
看完這檔老牌基金的故事，你覺得這種「重押指標企業、把獲利全部再投資」的策略，符合你目前的理財目標嗎？不妨花個幾分鐘思考看看喔。
本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。
