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Erste Group剛把AMD從「持有」升評至「買進」，理由是Q1營收年增32%、AI GPU需求強勁。但升評這天，AMD股價反跌3.47%，收217.5美元。升評和股價走反方向，市場顯然不買單，問題在哪？---升評的邏輯很紮實，但時間點有問題Erste Group看好AMD的理由有三：Q1營收年

挖角Alphabet高管！首席會計長將轉戰博通博通(AVGO)於週四正式宣布了一項重大高階人事任命案，確認將由 Amie Thuener 接任公司的財務長一職。這項人事異動預計將於2026年6月12日正式生效。Thuener 目前在科技巨頭 Alphabet(GOOG) 擔任副總裁、企業總監兼首席會

受惠於人工智慧(AI)需求爆發、記憶體晶片短缺以及美國的出口管制措施，中國半導體企業去年的營收創下歷史新高。這項限制反而促使北京當局積極扶植本土科技產業，分析師與企業紛紛預期今年營收將進一步飆升。這顯示出中國晶片業者正緊抓國內科技巨頭建置 AI 基礎設施的強勁需求，成功將危機化為轉機。AI強勁拉動，

週四美股市場經歷震盪，那斯達克綜合指數在尾盤成功收復失土。受惠於晶片與AI概念股的強勁買盤進場，以科技股為主的那指最終微幅上漲0.18%，順利收在平盤之上。川普強硬談話帶動市場情緒轉變市場原本面臨觀望氣氛，但美國總統當選人川普在稍早的發言中提到，美國將在未來兩到三週內對伊朗採取「非常嚴厲」的打擊行動

大盤解析
美股4月2日在地緣政治陰影下驚險收正，S&P 500上漲0.11%收6,582.69點，那斯達克漲0.18%收21,879.18點，道瓊則小幅下滑0.13%收46,504.67點。小型股表現相對突出，羅素2000上漲0.70%，費城半導體指數也回升0.40%，市場整體呈現防禦中帶有選

輝達（NVIDIA）股價在4月2日收在177.39美元，單日下跌0.93%。跌的不只是數字，而是市場開始在問：AI的下一個獲利入口，還是輝達嗎？現在有一條新的錢流方向正在成形——AI代理人（AI Agent，能自主執行任務的AI程式）開始用加密貨幣付款，而基礎設施的贏家不是輝達。Solana搶下65

美光漲307%還被花旗砍目標價，HBM好日子到頂了？美光（Micron，美股代碼MU）最新財報亮眼，營收年增近三倍達238.6億美元，下季財測更上看335億美元。但花旗（Citigroup）在財報後把目標價從510美元直接砍到425美元，理由只有一個：DDR5主流記憶體現貨價在財報後三週內下滑6%。

股價在25.9倍本益比，是貴還是剛好邁威爾（Marvell Technology，美股代碼MRVL）過去五年股價上漲108%，最近六個月再漲23.4%，跑贏S&P 500指數達26.3個百分點。這家公司做的是一件很少半導體廠敢做的事：把整條產品線從低毛利的儲存晶片，硬轉進資料中心專用處理晶片。現在的

效率壓過同級20倍，這盤棋下給誰看？谷歌（Alphabet，代號GOOGL）週四發布Gemma 4開源AI模型家族，最大的31B版本在國際AI評測排行榜Arena拿下開源模型全球第三名。這不是例行更新，這是谷歌在開源AI賽道對Meta、Mistral正面叫板。問題是：開源打排名，對谷歌的商業模式到底

IBM昨天宣布與Arm展開合作，核心目標是讓企業可以在IBM平台上直接跑Arm架構的應用程式，不需要從頭重寫程式碼。這件事的重要性在於：全球企業AI建置卡關的原因，很多時候不是沒有預算，而是不同晶片架構之間互不相容。如果這道牆真的被打通，Arm的授權滲透率就不只是手機市場的故事了。Arm的商業模式決