#GSPC

結論先行：財報解除了最壞情境的疑慮，但前景保守仍壓抑評價。Nike(耐吉)(NKE)首財季營運優於市場擔憂，調整後EPS年增並超越預期，帶動股價強彈；惟管理層對假期季保守、FQ2營收恐低個位數下滑且毛利率年減300–375個基點，關稅成本高於預期並點名大中華復甦不均，顯示今年旺季不確定性升高。短線行

結論先行：MicroStrategy(微策)(MSTR)受惠美國財政部與國稅局最新臨時指引，未實現的加密資產損益自15%企業最低稅負(CAMT)計算基礎中排除，公司預期不會因比特幣評價波動而落入CAMT適用範圍。稅負不確定性大幅消除，激勵股價收漲5.02%至322.22美元，短線投資人情緒明顯轉暖，

結論先行：加拿大採購過關，洛馬能見度上修美國務院核准對加拿大潛在軍售案，內容包含M142高機動性多管火箭系統（HIMARS）與配套裝備，金額約17.5億美元，主承包商為Lockheed Martin(洛克希德馬丁)(LMT)。雖仍為對外軍售(FMS)程序的關鍵門檻、非最終合約，但在北約擴軍與補庫存的

通用動力國防支出激增下的潛力股通用動力(General Dynamics)(GD)在國防支出激增的背景下，成為投資人關注的潛力股之一。作為一家專注於航空航太和國防的公司，通用動力的業務範圍涵蓋從潛艇製造到豪華商務噴射機的生產。其電船部門負責美國海軍的潛艇艦隊製造，而巴斯造船廠則建造水面艦艇。此外，旗

結論先行，銷量強勁但利潤驗證在後Ford Motor(福特汽車)(F)第三季在美銷量年增8.2%，創連續第七個月成長，帶動股價收在11.96美元，上漲2.59%。關鍵動能來自高毛利的皮卡與SUV放量，以及電動與油電車雙雙破紀錄。短線基本面訊號偏多，但在高利率壓力未解、電動車仍處於投資期的背景下，福特

結論先行｜AI想像力主導股價短線看交付成敗Tesla(特斯拉)(TSLA)九月強勢上攻，股價月線勁揚逾三成，週三盤中一度觸及454.60美元，終場收在444.72美元，上漲3.31%。推升主因已由電動車本業，轉向市場對人工智慧、自動駕駛計程車與人形機器人等「實體AI」的高期待。然而，第三季交付數據將

權重創高集中度攀升，博通受惠亦添波動標普500指數前十大成分股權重創下歷史新高，而Broadcom(博通)(AVGO)以約2.77%權重躋身前十，受被動資金偏好推升的同時，也面臨集中度升高所帶來的系統性波動放大效應。盤面上，博通上漲1.05%收在329.91美元，受惠於AI資本支出延續與指數資金流入

結論先行：Palantir(帕蘭提爾)(PLTR)獲納入標普500，象徵從防務資料分析新星轉身為AI權重股，單季營收首破10億美元、客戶數四年翻逾六倍，並以4390億美元市值躋身美股前二十強。然而，前瞻本益比逾200倍、分析師平均目標價低於現價、做空機構質疑聲不歇，顯示資金熱度已大幅超前基本面。短線

GE Vernova前景強勁但估值已反映GE Vernova(GEV)近期的股價表現引起市場關注，RBC Capital將其評級下調至「Sector Perform」，目標價從631美元調降至605美元，這一決定反映了該公司強勁的市場需求和生產力提升已經充分反映在其當前估值中。儘管如此，GE Ver

結論先行：AI變現路徑更清晰，基本面延續強勢Microsoft(微軟)(MSFT)收在517.95美元，上漲0.34%。最新訊息同時強化兩大長期驅動：一是資料中心轉向自研晶片，二是消費與遊戲訂閱全面升級與調價。前者提升供應掌控與毛利結構的天花板，後者驗證產品定價權並擴大AI滲透率。短線雖受算力與電力