2382

AI對沖基金爆倉又回來了，這次押注AMD和CoreWeaveLeopold Aschenbrenner的AI對沖基金Situational Awareness，在7月爆倉清算後不到兩個月，又開始大手筆買進買權（call option，押股價上漲的衍生性商品）。標的包括AMD、CoreWeave(CR

柴油飆破$6，Tesla Semi自駕卡車2027年要搶這塊市場Tesla Semi量產線今年4月才正式啟動，摩根士丹利（Morgan Stanley）上週五卻已經把它列為自駕卡車市場的「真實威脅」。美國柴油均價突破每加侖6美元，讓這輛電動卡車的商業邏輯從「技術展示」變成「成本計算題」。關鍵問題在這

美超微（Super Micro Computer，AI伺服器製造商）今天公布超過600億美元的在手訂單，並預告2027財年營收上看720億美元。這個數字放在任何產業都是爆量需求，股價卻盤中跌逾7%。市場在打的算盤，不是訂單有沒有，而是這些錢到底能不能收進來。600億訂單是天花板，還是燙手山芋美超微2

輝達本週跌了約5%，同期AMD和高通各漲了約5%，兩邊拉開將近10個百分點的差距。這個差距不是因為輝達的基本面出問題，而是市場正在重新定價「挑戰者的勝算」。核心問題是：當中國自製晶片公司上市就暴漲206%，輝達的護城河還值那麼貴的本益比嗎？輝達這週為什麼跑輸AMD和高通近10個百分點今天輝達小漲0.

OpenAI傳出要踩煞車，Meta卻還在全力衝？AI軍備競賽第一次有人喊停OpenAI這週在全公司會議上，讓執行長Sam Altman公開討論放慢頂尖AI開發速度的可能性。這是AI軍備競賽開打以來，第一次有頭部玩家主動談「慢下來」。問題是：如果OpenAI真的踩煞車，Meta還會繼續全力衝嗎？---

SpaceX財務長Bret Johnsen在高盛科技大會上透露，公司剛簽下一份月付1.11億美元（約新台幣36億元）的AI算力合約，從12月開始計費，換算年化營收達133億美元。這筆合約讓SpaceX對衝上年化1,000億美元營收目標「更有把握」。問題是：這些算力合約的客戶，谷歌是其中最重要的一塊—

博通（Broadcom，美國半導體與企業軟體大廠）今天早盤上漲1.05%，但漲勢背後有一個隱患正在發酵。歐盟官員正在調查博通對VMware（企業級虛擬化軟體）授權模式的改變，懷疑相關條款正在傷害客戶。核心問題是：如果歐盟最終出手干預，博通這兩年靠VMware撐起的軟體業務還能照原本的節奏走嗎？博通靠

Leopold Aschenbrenner的基金Situational Awareness，本週在選擇權市場砸下「數億美元權利金」押注AMD。同一時間，AMD高層在法說會上宣布把伺服器CPU市場規模預估從600億美元直接拉高到2.2兆美元。問題來了：這筆錢押的是真正的轉折，還是一個剛開始說故事的公司

大盤解析
油價突破108美元，殖利率升壓美股全面收跌
今日美股交易主線是油價急漲引發的通膨憂慮重燃，帶動美國10年期公債殖利率走升至約4.95%，壓縮高估值成長股空間，三大指數全面收跌。道瓊工業指數收在52,064.10點，下跌316.56點，跌幅0.60%；標普500指數收在7,591

Cybercab剛在奧斯汀上路，特斯拉憑什麼值這個價？# 1.4兆美元市場的第一步，監管才是真正的賭注特斯拉的純視覺自駕計程車Cybercab，已正式在德州奧斯汀啟動商業營運。分析師Doron Levin隨即將特斯拉評等上調至「買進」，理由只有一個：這是切入1.4兆美元（約台幣45兆元）機器人計程車