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亞馬遜第二季每股盈餘（EPS，公司每賺一塊錢中分給股東的金額）年增53.1%，聽起來漂亮，但這個數字有一大塊來自對Anthropic（AI新創公司，ChatGPT最主要的競爭對手之一）的投資評價增值，不是主業電商或AWS（亞馬遜雲端服務）賺來的。消息出來後，股價8月14日收在262.65美元，單日跌

美超微（Super Micro Computer，AI伺服器製造商）上週財報出爐，營收年增近100%達111億美元，但仍低於市場預期的115億美元。調整後每股盈餘1.70美元，碾壓市場預估的0.96美元。股價隔日單日噴漲19%，市場顯然在買別的東西。沒買到的那4億，輸給了下一季的150億指引這波上漲

輝達剛和Apollo、黑石、貝萊德、Brookfield、KKR、高盛六家資產管理巨頭簽署融資平台協議，總規模上看5,000億美元。這個計畫不是賣更多GPU，而是讓GPU變成可以融資的基礎設施資產，輝達從中抽取雲端收益分潤。問題是：這筆錢真的會進輝達的口袋，還是只是一場金融包裝秀？輝達要的不是賣晶片

Situational Awareness（美國一家專押AI基礎建設的避險基金）在今年Q2把美光（Micron）持股從1.74萬股暴增到480萬股，市值衝上56億美元。七月AI賣壓一來，美光單月跌近29%，這檔基金被迫以折價把持股賣給Ken Griffin的Citadel（城堡投資，全球最大量化對沖

Meta放手Manus，20億美元打水漂？中國這張牌讓矽谷很難受Meta原本打算用20億美元買下中國AI新創Manus，現在被迫原價吐回去。這不是買賣談崩，是中國監管機構直接喊停，逼著Meta退貨。核心問題來了：Meta的中國AI布局真的被堵死了嗎？20億買來的AI，被北京一聲令下強制退貨Manus

AMD在8月14日收在514.39美元，單週上漲6.5%。這不是AMD自己有什麼大消息，而是整個AI硬體族群被Intel和Super Micro的動作拉著一起動。核心問題是：這波漲勢背後是真實需求回來了，還是市場在搶一個短線反彈的位置？Intel籌到200億美元，這一步棋比數字本身更值得看Intel

輝達（NVIDIA）宣布與高盛（Goldman Sachs）、阿波羅（Apollo）、黑石（Blackstone）等六家金融機構合作，目標募集超過5,000億美元（約新台幣16兆元）的第三方資本，專門用來建設AI基礎設施。這不是一般企業融資，而是輝達試圖把自家GPU算力包裝成可投資的金融資產，讓保險

# 微軟Azure季增43%，495美元的股價還有沒有空間？微軟公布第四季財報，Azure雲端服務營收年增43%，並預告下一季將加速至45%。這不是普通的雲端成長，這代表企業把AI工作負載搬上雲端的速度正在加快。問題是：股價已經在495美元附近，市場還沒把這輪成長完整定價，還是已經定太多？Azure

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■ 規模衝破900億，總報酬翻倍
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