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Amprius Q3營收39.1M美元、年增83%，上修2026營收至1.45億美元；取得75M美元美國生產線改造合約，預計2028年初達年產1,200萬顆軟包電池。
Amprius Technologies在2026財年第3季交出創紀錄成績單，同時上修全年業績預期，並宣佈一項關係到美國國內供應鏈的生產線改造合約，顯示公司正積極以防衛與航空市場訂單為主軸，擴大在地化產能。
關鍵資料與最新佈局 公司報告Q3營收為39.1百萬美元，較去年同期成長83%，為連續第七季單季營收雙位數成長；北美營收12.2百萬、歐洲23.3百萬。管理層將2026年營收目標自至少1.40億美元上修至1.45億美元，並預期全年毛利率至少28%、調整後EBITDA至少2.5百萬美元、淨損不超過1,000萬美元。管理層隱含第四季營收約43.3百萬美元，意味年尾將有顯著跳升。
在產品端，Amprius於9月推出SiCore 500——單位能量密度達500瓦時/公斤的電池，鎖定長航時航空應用，計畫在第四季向高空平臺系統(HAPS)客戶出貨。
美國本土化與產能計畫 配合美國國防採購規範，公司獲選承攬「改造既有國內鋰離子電池生產線」的合約，合約總額75百萬美元，其中已核准撥付22.3百萬美元。該項改造完成後，預計可達年產1,200萬顆Amprius軟包電池，目標完工時點為2028年初。管理層指出，該案為24個月、包含15個里程碑的計畫，為先支出後報銷模式。
財務與營運細節 Q3毛利10.5百萬美元、毛利率26.9%；當季淨損3.5百萬美元（EPS -$0.02）。公司現金60.7百萬美元、無負債，季內現金減少13.8百萬美元，主因為蓄意的產能與出貨節奏加速，包括預付費用增加至18.9百萬、應收款45.9百萬、庫存15.9百萬。物流成本仍是短期壓力，Q3空運佔運費約11%營收，管理層表示將透過出貨組合與由空運轉為海運來緩解。
分析師疑慮與管理層回應 市場分析師對需求耐久度、長期毛利率與競爭態勢持探詢態度。管理層回應稱，強勁的訂單簿與擴大中的代工夥伴群支撐「資本輕」的擴張策略，並指出長期成長假設包含韓國合作夥伴與CAMINUS的產能貢獻（合計約270–300 MWh/年），解釋2030年營收目標從6億增至8億美元的背景。對於EBITDA預期自8月超過4百萬美元下修至至少2.5百萬美元，財務長表示是為了提前投資以支援美國產能改造與SiCore 500的研發量產準備。
風險、替代觀點與駁斥 批評者擔心：1) 國防相關訂單可能受美國年度預算與選舉影響；2) 價格、產品組合與物流可能壓縮短期利潤；3) 市場上仍有競爭者雖多以概念或簡報為主。對此，管理層強調需求來自航空、國防與先進移動市場的多元客戶基礎，而非單一標的；並強調代工與訂單可見度提高，能分擔資本與擴產風險，且改造合約包含分期里程碑與報銷機制，減少資本曝險。
總結與展望（行動呼籲） Amprius以高能量密度矽負極電池在商業與國防市場取得實質營收成長，並透過美國生產線改造與國際代工合作加速擴產。投資人與業界應持續關注：第四季出貨與營收是否達到管理層暗示的43.3百萬美元、SiCore 500的量產與客戶回饋、以及美國改造案的里程碑達成情況。此外，物流成本變動與美國國防預算走向仍為短中期觀察重點。
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