Alphabet(GOOGL)旗下Google多年來向客戶推廣單一平台購買晶片與雲端服務的優勢，但現在策略出現重大轉變。為了在輝達(NVDA)主導的AI晶片市場中擴大市占率，公司正將其硬體設備推向外部客戶。就在第三季財報公布前夕，公司宣布甲骨文(ORCL)將提供其自二〇一三年起研發的客製化晶片張量處理單元（TPU）。這是客戶首次能透過原有基礎設施以外的管道取得TPU，顯示擁有豐富產業經驗的雲端業務負責人古里安正在尋求全新的成長動能，市場也看好此舉有望奪取對手的市占率。

雲端業務高速成長，TPU躍升關鍵動能

分析師預期，在TPU業務的強勁推動下，Alphabet(GOOGL)的雲端營收繼第二季大幅成長百分之八十二後，有望進一步較去年同期飆增約百分之九十。市場對TPU業務的成長潛力抱持高度期待，華爾街投行TD Cowen預估今年下半年TPU銷售額將達九十四億美元，至二〇二七年將暴增至六百二十五億美元；富國銀行則預估第三季銷售額約九十億美元，明年上看九百九十億美元。儘管財務長指出，現有協議的大部分TPU營收將在二〇二七年才會認列，但公司在擴建自身基礎設施的同時，也積極利用外部產能來滿足市場熱烈的需求。

緊追微軟與亞馬遜，成本優勢成最大武器

儘管Alphabet(GOOGL)第二季雲端營收二百五十億美元仍落後於亞馬遜(AMZN)的四百二十億美元與微軟(MSFT)的二百九十億美元，但其成長速度卻位居三大巨頭之冠。公司不僅透過外部合作夥伴擴大市場，其自研晶片的成本優勢更是關鍵武器。根據產業研究機構SemiAnalysis估計，最新一代Ironwood TPU的擁有與營運成本，較輝達(NVDA)的GB200伺服器低約百分之四十四。然而，擴大外部銷售也帶來利潤結構的改變，TD Cowen估計TPU銷售的營業利益率約為百分之二十，低於上一季整體雲端業務約百分之三十五的水準，這也是公司在追求市占率時必須平衡的課題。

巨資結盟AI新創，打造龐大算力生態圈

為了進一步鞏固市場地位，Alphabet(GOOGL)不惜武裝最強大的競爭對手。AI新創巨頭Anthropic去年十月達成協議，將使用高達一百萬個TPU，交易價值高達數百億美元，同時OpenAI也正計畫採購TPU晶片。為支援如此龐大的算力需求，與其合作開發TPU的博通(AVGO)，近期詳細介紹了一項由黑石集團與三大銀行支持的高達六百三十億美元融資計畫，專門用於購買TPU與網路設備並租賃給Anthropic。根據分析師預估，此融資計畫僅涵蓋Anthropic至二〇二七年約一半的需求。Anthropic目前同時採用亞馬遜(AMZN)、輝達(NVDA)與超微(AMD)的晶片，以確保取得跨世代的最先進運算資源。

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