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擴充產能與市場需求發酵，股價強彈洗刷頹勢
AI基礎設施的建置引發市場對電力供應的關注，燃料電池製造商Bloom Energy(BE)在週二展現強勁爆發力，股價大幅跳漲達15%，創下近三個月來的新高。這波漲勢不僅洗刷了週一因AI發展前景疑慮而回跌近9%的頹勢，更反映出投資人對資料中心及大型用電戶持續成長的電力需求抱持樂觀態度。根據巴倫周刊報導，最大的催化劑來自於該公司正積極準備擴大產能的明確證據。加州費利蒙市透過LinkedIn發文指出，Bloom Energy(BE)已在當地收購了一座占地15.8萬平方英尺的新廠房，旨在擴展製造業務並創造數百個進階製造業職缺，這也突顯了科技業對現場發電的需求正不斷攀升。
新廠房規模龐大，產能擴張計畫有望大幅推進
這次新購置的廠房規模相當受到市場矚目，因為其面積幾乎與Bloom Energy(BE)在費利蒙市現有16.4萬平方英尺的製造廠相當。事實上，該公司早已著手進行擴產計畫，預計在2026年底前，將費利蒙廠的年產能從約1吉瓦(GW)提升至2吉瓦。公司先前也曾表示，若未來市場需求持續擴大，現有設施最終可容納高達5吉瓦的年產能。據估計，每增加1吉瓦的產能，大約需要6到9個月的安裝時間，並投入約1億至1.5億美元的資金。
納入公用事業規劃，燃料電池迎潛在商機
除了產能擴充的利多，市場情緒也受到密蘇里州電力公司Ameren(AEE)的最新能源計畫所提振。Ameren(AEE)在週一公布了一項為期20年的計畫，預計在2030年前新增500百萬瓦(MW)的天然氣燃料電池。該公司指出，燃料電池具備高度擴充性，且能全天候提供隨選電力。雖然Ameren(AEE)尚未正式選擇Bloom Energy(BE)作為供應商，這項提案目前仍屬於潛在機會而非實質訂單，但將如此大規模的燃料電池設施納入公用事業的首選資源計畫中，顯示這項技術正逐漸從個別企業應用，邁向大型公用事業的基礎規劃。Ameren(AEE)已簽署協議，準備在2030年前滿足2.8吉瓦的大規模負載需求，其計畫涵蓋了燃料電池、新建天然氣發電、太陽能、電池儲能、風力以及未來的核能發電。
解決AI電力瓶頸，現場發電成關鍵解方
針對AI基礎設施發展面臨的最大限制之一，也就是如何迅速為資料中心提供充足電力，Bloom Energy(BE)積極將自家的固態氧化物燃料電池定位為最佳解決方案。不同於傳統發電廠或輸電線路專案往往需要耗費數年時間開發，該公司的模組化燃料電池系統能夠直接在現場發電，大幅縮短建置時程。此外，公司也大力推廣其為次世代AI資料中心供應直流電的能力，這項技術有望省去部分電力轉換設備，進一步提升整體能源效率。Bloom Energy(BE)在八月份曾透露，其AI基礎設施業務已累積近24家客戶，整體容量需求約達250百萬瓦。
把握電網建置空窗期，雙引擎驅動未來成長
週二的強勁漲勢同時也伴隨著AI相關類股在週一拋售潮後的全面復甦。然而，巴倫周刊的報導分析指出，費利蒙廠的擴建行動與Ameren(AEE)的長期計畫，為投資人提供了針對該公司基本面的實質利多，進而重新評估其未來的成長前景。這兩項進展之所以對投資人深具意義，在於它們完美契合了供需兩端的發展趨勢：當公用事業與資料中心營運商正在苦思如何跳過漫長的傳統電網擴建，快速取得大量且穩定的電力時，Bloom Energy(BE)正同步擴大其製造量能，做好迎接龐大燃料電池訂單的準備。
