近期美國銀行業面臨嚴峻挑戰，除了高利率環境帶來的壓力，人工智慧的發展也可能成為新的隱憂。Invesco KBW銀行ETF(KBWB)上週下跌2.3%，連續第三週收黑，追平該基金自三月中旬以來最長的連跌紀錄。本月以來，該ETF已下跌5.7%，創下自2023年3月因地區性銀行危機重挫近10%以來的最差單月表現。

在個別成分股方面，高盛(GS)與美國銀行(BAC)是本月表現最差的個股，跌幅均超過8%。摩根士丹利(MS)在9月份也下跌近8%。此外，金融板塊的其他領域同樣受到波及，券商股嘉信理財(SCHW)與盈透證券(IBKR)本月分別下跌9.8%及8.3%。

高利率發酵，公債殖利率飆升重擊銀行

造成銀行股近期跌勢的主要元凶在於利率。由於市場預期國際油價高漲將促使聯準會進一步緊縮貨幣政策，美國公債殖利率近期飆升至多年高點。較高的利率環境可能會放緩銀行的貸款成長速度，進而衝擊其核心獲利能力，讓投資人對傳統金融股的未來表現感到擔憂。

阿波羅示警：AI理財恐釀系統性風險

除了總體經濟環境的挑戰，阿波羅全球管理(APO)首席經濟學家Torsten Slok也提出了另一項長期隱憂。他指出，如果每個家庭都使用AI理財管家來最佳化現金餘額的報酬率，傳統銀行可能會流失大量賴以放貸的廉價存款，這將對整個金融系統造成嚴重的問題。

高利搶市，AI恐加速傳統銀行存款流失

Torsten Slok在一篇名為「AI理財管家引發的擠兌即將到來？」的文章中提到，許多金融科技公司提供比傳統銀行具吸引力的殖利率。例如，SoFi Technologies(SOFI)的存款年收益率高達4.5%，而全國支票帳戶的平均水準僅為0.1%。未來類似Muse等AI代理助理，很快就能自動將家庭現金轉入支付3.3%至5.0%利息的帳戶中，取代傳統銀行的低利帳戶。

短期無擠兌跡象，但AI趨勢將施壓銀行

儘管目前沒有任何跡象顯示銀行擠兌正在發生，或在短期內即將發生。然而，如果上述預測成真，具備主動決策能力的AI技術將使消費者更容易將資金自動轉移到高收益的金融科技存款帳戶中，這無疑將對傳統銀行的資金成本與流動性帶來龐大壓力。

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