9月美股開局表現震盪，投資人近期對國際油價上漲引發的通膨效應感到擔憂。此外，高漲的債券殖利率也讓市場承壓，標普500指數、那斯達克綜合指數與道瓊工業平均指數日前才剛結束連續三天的跌勢。

負Beta策略助投資人度過波動期

面對利率、地緣政治與期中選舉等多重潛在風險，Evercore ISI 策略師團隊指出，買進負Beta股票能幫助長期投資組合安然度過市場波動。這類股票在過去六個月內的單日走勢，通常與大盤呈現反向連動。Evercore ISI 透過篩選標普500指數成分股，將9月份符合條件的名單從上個月的121檔縮減至115檔，並進一步精選出前20檔最具避險潛力的標的。

能源與防禦型類股成避險主力

在這份精選名單中，金融、公用事業、必須消費品與能源類股占比將近七成。Evercore ISI 特別將能源股的表現與油價漲跌連結，認為在地緣政治壓力下，能源類股可視為標普500指數的「合成賣權」，具備良好的避險功能。同時，防禦型的必須消費品類股如連鎖超市克羅格(KR)以及菸草製造商奧馳亞(MO)，也都雙雙入列這份抗跌名單。

西方石油與雪佛龍獲優於大盤評級

在名單中，石油與天然氣生產商西方石油(OXY)表現格外亮眼，其六個月Beta值來到負1.23，在20檔精選股票中負相關程度排名第四，並獲得分析師給予優於大盤的評級。西方石油(OXY)近期公布強勁的第二季財報，營運帶動的自由現金流達30億美元，創下2022年第三季以來新高，同時更在該季將債務削減19億美元至118億美元。

另一檔重量級能源股雪佛龍(CVX)的Beta值則為負0.90，同樣獲得優於大盤的評級。雪佛龍(CVX)最新宣布，計畫在未來五年內投資70億美元，將委內瑞拉的每日產量從目前的28萬桶，在2031年前大幅提升至60萬桶，實現產量翻倍的目標。

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