近期聯電(2303)的營運佈局與市場動向引發高度關注。儘管日前遭外資單日大賣逾2.1萬張，聯電股價仍展現強勁韌性，甚至一度逆勢亮燈漲停至121元，顯示市場對其基本面仍抱持期待。從最新公佈的財報來看，第二季合併營收達687.3億元，單季每股純益（EPS）為3.39元。展望第三季，預期產能利用率將回升至近90%，帶動晶圓出貨量季增7%至9%，毛利率則上看36%。

除了成熟製程回溫，支撐聯電股價表現的關鍵在於以下幾項長期戰略佈局：

1. AI領域拓展：公司預估今年包含矽光子、AI電源管理IC等相關營收上看3億美元，並設定三年內突破10億美元大關。
2. 先進封裝與矽光子：利用12吋晶圓平台發展矽光子及DTC先進封裝技術，目前首批12吋矽光子量產晶圓已順利交付客戶。
3. 資本支出上調：為因應中長期代工需求，董事會批准約新台幣1486億元資本支出，用於擴建新加坡廠區及台南新廠。
4. 策略合作推進：目前首要任務為順利交付與Intel在12奈米專案上的合作，以證明此商業模式的可行性。

電子上游-IC-代工｜概念股盤中觀察

資金外溢效應與AI基礎設施需求帶動下，半導體代工與周邊耗材族群目前盤中輪動跡象顯著，展現活潑的交易熱度。

中砂(1560)

從事各式研磨品、切削刀具製造加工及再生晶圓等業務，為半導體先進製程重要耗材供應商。今日目前股價大漲逾6%，盤中大戶買賣交戰激烈，整體買盤偏積極，顯示市場對其受惠先進製程推進的預期頗高。

茂矽(2342)

專注於功率半導體元件及電源管理IC代工製造，在車用與工控領域具備穩定客群。目前股價漲幅突破6%，盤中大戶買盤穩步墊高，量能中性偏多，反映出成熟製程落底回溫的資金青睞。

穩懋(3105)

全球砷化鎵晶圓代工龍頭，專注於微波通訊及光通訊元件製造，全球市佔率居冠。今日目前股價飆漲逾7%，盤中大戶淨買超達1361張，買盤力道十分強勁，資金推升意圖明顯。

環宇-KY(4991)

專精於砷化鎵、磷化銦及氮化鎵等化合物半導體晶圓製造，主攻光通訊及射頻市場。目前股價亮燈漲停，漲幅逼近10%，盤中大戶呈單邊淨買入，籌碼高度集中，短線多頭氣盛。

宏捷科(8086)

國內第二大砷化鎵晶圓代工廠，產品廣泛應用於智慧型手機及WiFi射頻功率放大器。今日目前漲幅達6.82%，盤中買賣力道穩定，大戶呈現淨買超，顯示資金對化合物半導體族群同步看好。

綜合來看，雖然短期部分消費性電子終端需求仍偏弱，但隨著產能利用率回升與AI相關營收的挹注，聯電股價在營運結構優化與新產能開出的預期下，已逐步反映轉機題材。後續除觀察整體矽光子與先進封裝的拉貨動能外，也須持續留意擴廠所帶來的折舊費用對毛利率之長期影響。

盤中資料來源：股市爆料同學會

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