我的網誌
這檔基金過去幾天剛經歷了一場資金大遷徙，總規模一口氣暴增了上百億元。你可能會好奇，元大台灣高股息優質龍頭基金-新台幣A類型不配息（98639886）明明名字裡有「高股息」，卻又清楚寫著「不配息」，為什麼還能吸引這麼多人捧著錢排隊進場？答案其實就藏在它獨特的持股策略裡。
名字很長沒關係，我們把它拆開來看
這檔基金是由元大投信發行的，成立到現在大約六年多。它當下的總規模已經突破了 540 億元，在全台灣的基金規模排行榜裡高居第 29 名。過去這一個月內，它的規模就一口氣胖了 25%。也就是說，有非常大量的資金在這幾天湧入這檔基金。
它的風險等級是 RR4（代表基金主要投資在股票等波動較大的資產，風險偏高）。雖然它的名字裡有「高股息」三個字，但是我們今天討論的是它的「新台幣A類型不配息」版本。換句話說，這是一檔會把賺到的股利直接滾入本金，繼續在市場裡幫你投資的共同基金。
績效成績單：把時間拉長看更有感
買基金大家最在意的當然是成績。這檔基金近一年的績效是 181%，等於你一年前放 100 萬進去，現在會變成大約 281 萬。如果把時間拉長到近三年，它的報酬率是 266.1%，也就是當初的 100 萬會成長到 366 萬左右。至於近五年的績效則是 246.4%，同樣等於 100 萬變成了 346 萬。
不過，如果我們去看它的同類排名（同類型基金中的績效名次），會發現它在近一年的排名大約在第 76 名。因為台灣投資股票的基金非常多，各家競爭相當激烈。也就是說，雖然它幫投資人賺了不少錢，但在所有同學裡，它的短期成績大約落在中後段班。這也客觀地提醒我們，市場好的時候大家都會賺錢，挑選基金還是要看長期的穩定度。
不配息加上重壓單一產業，這是什麼概念？
既然它不配息（基金把賺到的錢分回給投資人），那投資人到底賺什麼？答案是賺基金淨值（基金當下每一份的價格）的上漲。這就像你開了一家便當店，每個月賺到的利潤不拿出來當零用錢花，而是全部拿去買更好的烤箱、請更多專業廚師。因為你把資源都留在店裡，整家便當店的價值就會不斷變大。
我們攤開它最新公布的前十大持股，會發現一個非常驚人的數字。這檔基金有高達 58.28% 的資金，全部買了台積電。剩下的資金則分散在聯發科、台達電、鴻海等科技大廠。因為它超過一半的資源都押在同一家公司身上，這就像是一支籃球隊把所有的得分戰術都圍繞著一個超級球星打。換句話說，如果這位球星狀況好，球隊分數就會暴衝；但是，如果球星當天手感不佳，整支球隊的表現也會跟著劇烈震盪。
這樣的特性，適合什麼樣的你？
第一種人是「想要強迫資產長大，不需要每月領現金的上班族」。如果你現在 30 歲，每個月的薪水都夠用，完全不需要靠這筆投資來付房租或飯錢。那麼這種不配息、把股息自動滾入本金的機制，就很適合你利用時間慢慢把本金養大。
第二種人是「非常看好台灣半導體與科技龍頭，但不想自己花大錢買股票的人」。如果你相信台灣科技業的未來，這檔基金等於幫你打包了最頂尖的幾家大公司，由專業的經理人幫你盯盤。
相反地，如果你是「退休族或是需要每個月有穩定現金流的人」，這檔基金就不太適合你。因為它不會定期發零用錢給你，而且近一年市場波動較大，它重壓單一公司的風險，可能會讓你晚上看盤時睡不好覺。
買了之後，自己要怎麼追蹤？
如果你對這檔基金有興趣，未來在基金平台或銀行網站上，你可以特別觀察兩個數字。第一個是「持股比例」，你可以每個月留意一下它對單一科技大廠的依賴程度有沒有改變。第二個是觀察「基金規模」，這幾天它的規模衝破了 540 億，目前大約有 7800 多位受益人（持有這檔基金的人數）。觀察規模與人數的變化，可以看出市場上的資金是不是還持續看好它的策略。
下次登入銀行或基金 APP 準備挑選基金時，不妨先問問自己：我現在手上的這筆錢，是想要每個月馬上拿到現金，還是想要讓本金留在市場裡繼續滾雪球呢？
本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。
