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看到兩位數的配息率，你可能會覺得這就是傳說中的財富密碼。不過這幾天的最新市場快照顯示，全台灣配息率最高的前 10 大共同基金裡，績效落差其實比你想像大得多。
榜單前半段：衝破 20% 的驚人數字是誰？
我們來看看這幾天剛出爐的最新快照。前 5 名的配息率（基金把賺到的錢分回給投資人，算成年化百分比）真的滿驚人。
1. 富邦基金A類型：這檔基金的配息率高達 13.87%。它是一檔成立超過 33 年的老字號，累積績效已經超過 1240%。等於當年的 100 萬如果放到現在，會變成 1340 萬。 2. 富邦日盛基金：目前的年配息率來到 17.96%。等於放 100 萬進去，一年帳面上會領到將近 18 萬。這也是一檔成立快 30 年的台股基金。 3. 瀚亞非洲基金-南非幣：配息率衝上 27.15%，是榜單上的數字冠軍。等於 100 萬放一年能領 27 萬多。它成立了 17 年，累積報酬率也有 165.8%。 4. 柏瑞亞太非投資等級債券基金-B類型：配息率 11.49%。這是一檔月配息的債券基金。非投資等級債（信用評等較低、利率較高的公司債）通常會給出較高的利息來吸引資金。 5. 柏瑞亞太非投資等級債券基金-N類型：配息率同樣是 11.49%。它和上一檔其實是同一個基金，只是給不同銷售管道或不同手續費結構的計價級別。
榜單後半段：多重資產與債券的天下
接著看第 6 到第 10 名。這裡的配息頻率全部都是月配息，每個月都能有現金入帳。
6. 富蘭克林華美多重資產收益基金-南非幣分配型：配息率 16.50%。等於 100 萬一年領 16.5 萬。這檔基金成立超過 10 年，累積報酬率有 150.6%，等於 100 萬變成 250 萬。 7. 柏瑞全球策略非投資等級債券基金-N類型(南非幣)：配息率來到 12.15%。這檔成立將近 18 年，也是市場上滿有歷史的長青樹級別。 8. 瑞銀全方位非投資等級債券基金(台幣)B類型：配息率 12.25%。它是這系列台幣計價的代表。成立 8 年多來，累積績效是 7.2%。 9. 瑞銀全方位非投資等級債券基金(美元)B類型：配息率 11.64%。這檔適合手上本來就有美元存款的人。同樣 8 年多的時間，累積績效有 18.8%。 10. 瑞銀全方位非投資等級債券基金(人民幣)B類型：配息率 12.58%。它和前兩檔是三胞胎，只差在用的幣別不同，累積績效則是 16.8%。
觀察一：超高配息的背後，藏著什麼秘密？
你可能會想，為什麼這些基金可以配出 10% 甚至 20% 以上的利息？其實仔細看基金名稱，你會發現幾個共通的關鍵字。
第一個關鍵字是「南非幣」。因為南非當地的基準利率本來就比較高，所以用南非幣計價的基金，配息率通常會被拉升得非常高。也就是說，如果你為了高配息買進這類基金，等於同時在投資南非這個國家的匯率。換句話說，雖然你每個月賺了很高的利息，但是如果南非幣的匯率跌了，總結算下來你的本金其實是縮水的。不過，對於本來就持有南非幣的人來說，這就是一個可以讓資金有去處的選擇。
第二個關鍵字是「非投資等級債」。因為這類公司發行的債券風險稍微高一點，所以公司必須提供更高的利息來吸引投資人。這也就是為什麼在這份高配息榜單裡，非投資等級債券基金佔了非常大的一部分。
觀察二：台股老字號基金的逆襲與配息頻率
這份榜單最有趣的地方，是裡面出現了純台股的共同基金。一般人想到高配息，通常會直覺想到債券基金或是外幣計價的商品。但是富邦基金A類型和富邦日盛基金，卻靠著台股的爆發力擠進榜單。
不過要注意的是，這兩檔台股基金的配息頻率是「年配」，也就是一年只發一次錢。因為台股基金主要是賺取股票上漲的價差，加上企業發放的股利。也就是說，當股市表現很好的時候，經理人就有機會把賺到的資本利得，一次大方地發出來給受益人（持有這檔基金的人數）。這等於是把過去一年累積賺到的 13% 或 17%，在特定的時間點一次打包發給你。相較之下，榜單後半段的債券基金都是「月配」，適合每個月需要穩定繳帳單的人。
給新手的真心話：配息率高就一定好嗎？
老實說，看到 100 萬一年能領 10 幾萬甚至 20 萬，真的很難不心動。但是作為理財新手，我們在看配息率的時候，一定要同時看淨值（基金當下每一份的價格）。
因為配息就像是把左邊口袋的錢，放到右邊口袋。如果一檔基金配了 15% 的息，但淨值也掉了一大半，那你的總資產其實根本沒有增加。這份榜單的商品，很適合那些「每個月或每年都需要一筆確實的現金流」來付房租或生活費的人。如果你現在才 20 幾歲或 30 出頭，每個月的薪水都還夠用，其實不一定要盲目追求最高配息。你可以考慮把領到的配息設定為自動再投資，讓時間的複利幫你慢慢放大本金。
下次挑選基金時，別只被超高的配息率吸走目光。先問問自己，你更想要的是每個月穩穩拿現金，還是十年後總資產能翻倍成長？
本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。
