我的網誌
這幾天市場上有個引人注目的消息，安聯台灣智慧基金（98636953）的規模剛衝破了 752 億元大關。同樣是投資台灣股市，為什麼這檔成立超過 18 年的老牌基金，到現在還能持續吸引大量資金湧入？我們今天就來好好拆解一下它的真實樣貌。
一檔在台股打拼 18 年的資優生
如果要用一句話來形容這檔基金，它就像是班上那個默默努力、成績一直很好的資深學長。這檔基金由安聯投信發行，從 2008 年成立到現在已經超過 18 年了。目前它的總規模高達 752 億元，在全台灣的基金規模排行榜裡名列第 20 名。這幾天去查它的淨值（基金當下每一份的價格），大約是落在 450 元左右。
這檔基金被歸類為國內投資股票型，也就是把大家的錢集合起來，專門去買台灣上市上櫃公司的股票。它的風險等級是 RR4，屬於偏高風險的類型。換句話說，因為它主要投資股票，市場行情好的時候能跟著水漲船高，但是遇到市場短期震盪時，它的價格波動也會比較明顯。目前這檔基金大約有 8538 位受益人（持有這檔基金的人數），大家正跟著它一起在台股市場裡闖蕩。
讓數字說話：100 萬放進去會變多少？
看基金當然要看它幫大家賺錢的功力。老實說，這檔基金的長線爆發力是相當驚人的。我們先看近一年的表現，這檔基金近一年漲了 255.1%。也就是說，如果你一年前放了 100 萬進去，現在這筆錢已經變成 355 萬了。它的同類排名（同類型基金中的績效名次）在近一年裡排在第 13 名，算是非常前段班的成績。
如果我們把時間拉長，數字的變化會更有感。它近三年的績效是 384.6%，等於 100 萬放三年會變成將近 484 萬。近五年的績效則是 477.8%，相當於 100 萬變成 577 萬，同類排名高居第 8 名。更厲害的是它近十年的表現，績效飆破 2237.4%，等於 100 萬放十年會滾出 2337 萬的驚人數字，而且在近十年同類排名中拿下了第 1 名的寶座。這代表經理人經歷過多次市場多空循環後，依然能繳出穩健向上的成績單。
不配息卻更會賺？拆解它的主力陣容
你可能會想問，這檔基金配息（基金把賺到的錢分回給投資人）多嗎？答案是：它「不配息」。不過這並不是壞事，因為它會把賺到的錢直接滾入本金繼續投資，讓資金有更大的成長空間。這就像是你開了一間很賺錢的便當店，你沒有把每個月的利潤拿去買跑車享受，而是把賺來的錢拿去開第二家、第三家分店，也就是說，透過不斷擴張資本，長期下來你的事業版圖就會越來越大。
那我們來看看這家「便當店」到底賣些什麼好料。攤開它最新的前十大持股，你會發現它是一檔「含積量」非常高的基金。它把高達 58.28% 的資金都重押在台積電身上。除此之外，聯發科佔了 6.42%、台達電佔了 4.81%，另外還有鴻海、日月光投控、聯電等台灣科技巨頭。換句話說，買了這檔基金，就等於是請專業經理人幫你打包了台灣最強的半導體與電子零組件國家隊。但是相對地，因為持股高度集中在科技業，當科技股遇到逆風時，它的波動自然也會比一般分散型基金來得大。
誰適合把錢交給它？
了解了它的特性後，我們來看看這檔基金適合什麼樣的人。第一種是「追求資產快速長大的年輕上班族」。如果你現在 30 歲上下，距離退休還有二三十年，每個月有一筆閒錢可以投資，而且不需要靠這筆錢來支付生活費，那這種高爆發力、不配息的台股基金就非常適合你。你可以透過定期定額的方式慢慢存，讓時間和複利幫你把小錢滾成大錢。
第二種適合的人是「看好台灣科技業，但沒時間自己研究股票的人」。如果你知道台積電、聯發科很強，但你每天上班很忙，根本沒空看盤，也不知道什麼時候該買進賣出。這時候把錢交給專業的投信團隊，讓他們幫你盯著這些科技巨頭，會是相對輕鬆且有效率的選擇。
不過，如果你是「需要每個月領現金來繳房租或當生活費的退休族」，這檔基金可能就不太適合你。因為它完全不配息，而且由於持股集中在科技業，淨值波動相對較大，換句話說，對於需要穩定現金流的保守型投資人來說，持有起來可能會有心理壓力。
買進之後，平常要注意什麼？
如果你決定開始投資這檔基金，平常其實不需要每天提心吊膽地盯著看。每隔一兩個月，你可以去基金平台看看它的兩個重點。第一是看「前十大持股」有沒有大幅度的改變，這可以幫你了解經理人目前看好哪些產業。如果經理人大幅減少了某檔科技股的比例，可能代表他們對短線行情有不同的風險考量。
第二個可以留意的是「同類排名」的變化。因為市場總有漲跌，基金淨值下跌不一定代表它變差了，有可能是整個台股都在跌。這時候你可以看看它在同類型基金裡的排名，只要它能長期維持在前段班，就代表經理人的操盤實力依然在水準之上。
看完這檔老牌基金的介紹，你是不是也對這種專注在台灣科技強項的投資方式有了新想法呢？或許這個月發薪水的時候，你可以思考看看，要不要撥出一點小錢，讓這群台股資優生開始為你打工。
本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。
