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川普在社群平台 Truth Social 最新發文指出，蘋果(AAPL)已同意與英特爾(INTC)合作，在美國本土設計與製造晶片。此消息一出，立刻引發市場熱烈討論，帶動英特爾(INTC)股價在盤中大幅飆升超過 10.4%。這項聲明被視為美國推動本土製造業的一大勝利，也讓雙方自 5 月以來的初步討論傳聞獲得官方背書。
晶圓代工轉型的關鍵里程碑
英特爾(INTC)近年來投入數百億美元，致力從純產品晶片商轉型為具備與台積電(TSM)競爭實力的晶圓代工廠。若能成功拿下半導體界最具價值的外部客戶蘋果(AAPL)，將是其轉型策略最明確的肯定。然而，真正的考驗仍在於先進製程的商業化量產良率。此外，雖然美國政府將 90 億美元晶片法案補助轉換為約 10% 的英特爾(INTC)股權，但官方入股並不等於保證能拿下晶片訂單。
華爾街上調獲利預期與目標
回顧幾天前，英特爾(INTC)股價就曾因美國銀行分析師的雙重升評而上漲 5.9%。華爾街目前將 2030 年伺服器 CPU 的總潛在市場規模，從原先的 1,250 億美元大幅上調至 1,700 億美元以上。同時，分析師也將英特爾(INTC) 2030 年的每股盈餘預估，從先前的 3 至 4 美元區間，大幅調升至 6 美元以上，顯示法人對其長期獲利能力充滿信心。
代理AI需求帶動CPU角色吃重
推動這波評價上修的核心關鍵，在於代理 AI 技術的崛起，讓 CPU 的角色從單純支援 GPU 叢集，擴展到協調推理循環、記憶體狀態與工具運用。在近期的財報會議上，經營團隊表示，隨著推論與代理工作負載的擴展，CPU 與 GPU 的配置比例已從過去高度依賴訓練時的 1:8，緊縮至約 1:4，未來甚至可能進一步向 CPU 傾斜。
先進製程良率超前預期
在晶圓代工業務方面，美國銀行看好外部製造商機將在 2030 年達到 450 億美元以上。經營團隊也透露，目前 18A 製程的良率進度超前內部預期，而最新 14A 製程在成熟度與效能等指標上，更優於同階段的 18A 製程。財務長也強調，目前各項業務的需求持續大於供給。
總經環境轉佳緩解估值壓力
除了公司基本面轉強，整體宏觀經濟環境也為股價帶來助力。隨著川普取消近期的打擊計畫並暗示可能達成協議，國際油價隨之大幅回跌約 3% 至 4%。同時，美國 10 年期公債殖利率也從 4.55% 降至 4.40% 左右，有效緩解了對利率敏感的半導體類股估值壓力。受惠多重利多發酵，英特爾(INTC)自年初以來累計大漲達 240%，盤中高點來到 133.72 美元創下 52 週以來新高，若投資人在 5 年前買進 1,000 美元的英特爾(INTC)股票，如今價值已攀升至 2,402 美元。
英特爾聚焦數位晶片與代工事業
英特爾(INTC)是全球最大的邏輯晶片製造商，專注為全球個人電腦和資料中心市場設計與製造微處理器，並開創了 x86 架構。儘管近期面臨製造延遲挑戰，公司正積極拓展物聯網、人工智慧與汽車等新興領域，並透過併購加強非 PC 領域的佈局。在最新交易日中，英特爾(INTC)收盤價為 133.99 美元，上漲 12.89 美元，漲幅達 10.64%，單日成交量為 227,577,596 股，成交量較前一日變動 97.34%。
