我的網誌
配息率高不等於真正賺得多——這幾天市場最新的前 10 大高配息名單裡，績效落差比你想像大得多。有的基金一年配出驚人的 27%，但也有老牌基金穩穩走過 30 年。這份當下最新的排行榜，藏著很多新手常忽略的細節。
前 5 名榜單速覽：挑戰雙位數配息的狠角色
這幾天出爐的數據非常驚人，前幾名幾乎都是雙位數的配息（配息：基金把賺到的錢分回給投資人）。我們直接來看看前段班的選手有誰。
- 富邦基金A類型：最新配息率來到 13.87%。這等於放 100 萬進去，一年大約能領到 13.8 萬。這是一檔成立超過 33 年的超級老將，長期表現相當穩健。 - 富邦日盛基金：配息率 17.96%。它採取的是年配息（年配息：一年只發放一次配息的機制）。這檔基金成立也將近 30 年了，成立以來的年化報酬大約有 7.8%。 - 瀚亞非洲基金-南非幣：配息率高達 27.15%。這數字非常罕見，等於 100 萬放一年能拿到 27 萬多的現金。它是一檔專注在非洲市場與特定幣別的基金。 - 柏瑞亞太非投資等級債券基金-B類型：配息率 11.49%。這是一檔成立約 10 年的月配息基金。 - 柏瑞亞太非投資等級債券基金-N類型：配息率同樣是 11.49%。它跟上一檔其實是雙胞胎，主要差別在於經理費或手續費等內部結構不太一樣。
第 6 到 10 名速覽：月配息與債券的天下
接著看榜單的後半段。你會發現這裡幾乎被非投資等級債（非投資等級債：信用評等較低、但給的利息較高的公司債）給包辦了。
- 富蘭克林華美多重資產收益基金-南非幣分配型：配息率 16.50%。成立 10 年來，它把不同的資產混搭在一起。長期年化報酬有 9.1%，等於 100 萬平均每年增長 9 萬多。 - 柏瑞全球策略非投資等級債券基金-N類型(南非幣)：配息率 12.15%。這是一檔在市場上長跑將近 18 年的老牌月配息基金。 - 瑞銀全方位非投資等級債券基金(台幣)B類型(月配息)：配息率 12.25%。這檔是用我們最熟悉的台幣來計價，成立大約 8 年多。 - 瑞銀全方位非投資等級債券基金(美元)B類型(月配息)：配息率 11.64%。跟上一檔是同一個家族，但是換成美元計價，適合手邊有美元存款的人。 - 瑞銀全方位非投資等級債券基金(人民幣)B類型(月配息)：配息率 12.58%。同系列的第三個兄弟，提供給剛好持有人民幣的上班族做選擇。
為什麼高配息榜單，充滿了南非幣與特殊債券？
看完這份熱騰騰的名單，你可能會好奇，為什麼名字裡一堆南非幣跟非投資等級債？因為南非當地的基準利率本來就比較高，所以用南非幣計價的基金，配出的金額通常會看起來很豐厚。但是這不代表你絕對賺比較多，因為外幣投資會遇到匯率波動。也就是說，如果南非幣貶值，你拿到的高配息可能會被匯率吃掉一部分。
另外，非投資等級債的特性也是一大關鍵。因為這些發行債券的公司需要用更高的利息來吸引人借錢給他們。換句話說，基金公司收到了這些比較高的利息，自然就能夠配發出漂亮的數字給你。不過，我們在追求高配息的同時，也要理解這背後伴隨著稍微高一點的波動。對於本來手上就有這些外幣，或是想要配置一點債券部位的人來說，這確實是一個活化資金的好選項。
配息率不等於報酬率，老牌基金的續航力怎麼看？
這份榜單另一個值得注意的亮點，是裡面隱藏著幾檔超高齡的台股老將。像是富邦基金A類型，成立時間超過 33 年。富邦日盛基金也快要滿 30 歲了。這幾檔老牌基金的年化報酬（年化報酬：把多年累積的獲利平均攤算成每年的百分比）大約落在 7% 到 8% 之間。等於 100 萬放進去，長期平均下來每年會扎實地長胖 7 到 8 萬。
這提醒了我們一件很重要的事情，挑選基金真的不能只看眼前的配息率有多高。因為有些基金配息率雖然高達雙位數，但成立以來的年化報酬可能只有 1% 左右。也就是說，基金確實把白花花的鈔票配給你了，但是它本身的淨值（淨值：基金當下每一份的價格）可能沒有跟著成長太多，甚至可能原地踏步。相比之下，那些年化報酬能長期維持在 7% 以上的基金，代表它們不只會配息，本身賺錢的能力也相當不錯。
給新手的建議：你真的需要這麼高的配息嗎？
對於剛開始學理財的上班族來說，看到 15% 甚至 20% 的數字一定會很心動。但是我們必須誠實面對自己現階段的需求。如果你每個月都需要一筆額外的現金來繳房租、付車貸，那月配息的基金確實能幫上很大的忙，減輕你的生活壓力。
不過，如果你才三十歲上下，這筆錢是打算存到十年後甚至退休才拿出來用的，那你其實不需要急著每個月把利息領出來。因為把錢留在基金裡面繼續滾動，長期下來的複利效果會更明顯。這份最新的排行榜，幫我們盤點了當下市場上配息力道最強的選手。每一檔都有它獨特的機制，沒有絕對的好壞，只有適不適合現在的你。
下次挑選基金時，除了盯著亮眼的配息率看，不妨也順手查查它的長期年化報酬。你現在的理財目標，是需要每個月的現金流，還是十年後的一大筆錢呢？
本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。
