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同樣是買主打股債混搭的平衡型基金，有人一年賺了快兩倍，也有人一年穩穩拿個將近兩成。差別到底在哪裡？如果你戶頭剛好有筆閒錢想放基金，先停 3 分鐘看完這篇。
說好的「穩穩賺」，這幾天怎麼出現大飆股？
很多人剛開始學理財，都會聽到前輩推薦平衡型基金（一半買股票衝刺，一半買債券保本的混搭型基金）。因為這就像去吃自助餐，盤子裡有肉也有菜，感覺比較健康，遇到市場波動時也比較抗跌。
但是，這幾天公布的最新數據，可能會打破你對「平衡等於溫吞」的印象。
舉個例子，第一金投信的第一金中概平衡基金(TW000T0320Y9)，最新公布的近一年報酬率居然高達 194.6%。這是什麼概念呢？等於你一年前放了 100 萬進去，現在連本帶利變成了將近 294 萬。
另外一檔，統一投信的統一全球動態多重資產基金-月配美元(TW000T0934D1)，近一年的報酬率也達到了 118.3%。等於 100 萬放一年，帳面上變成了 218 萬。今年以來的報酬也有將近 60%。
這聽起來很驚人對吧？其實這背後是因為，雖然它們都叫平衡型基金，但經理人（幫你操盤挑股票跟債券的專家）把「肉」的那部分，精準押中了過去這一年漲幅最猛的科技產業或高成長市場。也就是說，當市場大好的時候，經理人主動調高了攻擊部位，讓它們的爆發力完全不輸給純股票的基金。
賺翻倍的基金，跟穩穩漲的基金到底差在哪？
你可能會想，既然有賺翻倍的，那我幹嘛還要看其他只賺兩成的？
我們換個角度看。來看看另外兩檔也是關注度很高的平衡型基金。像是國泰投信的國泰美國多重收益平衡基金B(台幣)(TW000T3782B5)，近一年的報酬率大約是 17.4%。等於 100 萬變成了 117 萬。目前這檔基金的規模（就像水庫的水位，代表有多少資金投入）高達 80 多億台幣，非常受市場歡迎。
另外，野村投信的野村多元收益平衡基金-累積類型新臺幣計價，近一年的報酬率則是 25.5%。
發現了嗎？194% 跟 17%，這兩者的數字差距非常巨大。這並不是說賺 17% 的經理人比較差，而是這兩類基金的「設計初衷」本來就不一樣。
那些賺翻倍的平衡型基金，通常在資產選擇上更具攻擊性。當市場順風時，它們會飛得很高；不過，要是遇到市場逆風，它們淨值（可以想成基金當下每一份的價格）下跌的幅度，通常也會比傳統的平衡基金大得多。
相對的，像國泰美國多重收益平衡或野村多元收益平衡這類穩健型的產品，它們的目標可能更像是汽車的避震器。雖然沒辦法讓你體驗跑車加速的貼背感，但遇到市場大跌的坑洞時，坐在車裡的人比較不會被震得頭暈目眩，抱起來也比較安心。
看到別人翻倍好心動，我到底該怎麼選？
老實說，這沒有標準答案，完全取決於這筆錢對你的意義是什麼。
想像你現在手邊有 100 萬。如果這筆錢是你準備兩三年後要結婚、買房的頭期款，你絕對不能承受它突然縮水 20%。這時候，選擇像國泰或野村那樣，以穩健防守為主的產品，可能會讓你晚上睡得比較安穩。
但如果這筆 100 萬是你五年內完全不會動到的閒錢，而且你想趁著年輕多拚一點資產成長。那麼，像第一金或統一那樣具備高爆發力、積極換股操作的平衡基金，或許就很適合拿來當作衝刺的工具。
同樣叫平衡基金，選「月配」還是「累積」比較好？
在挑選平衡型基金時，你一定會注意到名稱後面常常跟著「月配」或「累積」這幾個字。這也是新手常卡關的地方。
舉例來說，施羅德投信的施羅德環球基金系列-環球收益成長(南非幣避險)U-月配固定(C)(LU0783313012)，近六個月績效有 16.51%。它主打的就是月配息（基金每月把賺到的錢分回給投資人，像分租房子收租一樣）。
如果你每個月需要多一筆幾千塊的現金流，用來繳水電費、車貸或是當作生活補貼，那麼選擇月配型的平衡基金就很適合，因為它能給你每個月看得到的實質收入。
但是，如果你現在才 30 歲，每個月的薪水根本花不完，也不缺這筆零用錢。這時候強烈建議你選擇「累積型」（把原本要配給你的錢，直接滾入本金繼續投資）。因為沒有把錢提領出來，長期下來複利滾雪球的效果會大非常多。
挑選平衡型基金前，先想清楚你的「平衡」是什麼
其實，買平衡型基金最大的盲點，就是看到「平衡」兩個字，就自動腦補它絕對安全、絕對不會虧錢，或者以為每檔平衡基金長得都一樣。
透過這幾天的最新數據，我們可以看到，同樣叫平衡型基金，裡面的成分和波動程度可以說是天壤之別。有些是披著平衡外衣的衝刺型跑車，有些則是真正幫你吸收市場震盪的家庭休旅車。
下次去基金平台逛逛時，與其只盯著誰的報酬率最高，不如先去看看月報裡的「前十大持股」欄位，看看它到底買了什麼肉跟菜。
如果是你，你會把手邊的閒錢放進有機會賺翻倍但波動大的基金，還是選擇穩穩賺個兩成但晚上好睡覺的那一檔呢？
本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。
