發表
我的網誌
同樣是買台灣的股票型基金，這檔近一年漲了大約 141%，數字非常驚人。你可能會好奇，明明名字裡有「高股息」，為什麼它反而像是一台狂飆的跑車？今天我們就來好好拆解這檔基金（98639886）背後的運作邏輯。
名字很長，這到底是一檔什麼樣的基金？
這檔由元大投信發行的「元大台灣高股息優質龍頭基金-新台幣A類型不配息」，成立到現在已經大約 6 年多。它的定位是國內投資股票型基金，也就是把錢都拿去買台灣上市櫃公司的股票。這幾天它的規模大約落在 400 多億到 700 多億之間，在台灣的基金規模排行榜裡穩居前 30 名。這代表它是一檔深受市場關注、身材非常巨大的重量級基金。
這檔基金的風險等級定在 RR4。RR4（代表風險報酬等級較高，通常會投資波動大一點的股票）。這意味著它不是那種安穩不動的定存替代品，而是會跟著台股大盤起伏的攻擊型選手。另外，很多人看到名字裡有「高股息」三個字，會以為它每年都會發很多錢給你。但請特別注意它名字最後寫著「不配息」。也就是說，這檔基金屬於累積型，經理人會把公司發放的股利直接滾入本金繼續投資。
過去幾年，它幫大家賺了多少錢？
攤開它近期的成績單，數字確實滿驚人的。這檔基金近半年的績效大約是 100.4%，等於 100 萬半年就變成了 200 萬。拉長到近一年來看，它的績效大約是 141.4%，也就是一年前放 100 萬進去，現在會變成 241 萬。如果是看近三年的表現，報酬率更是來到 233.7%，等於 100 萬變成了 333 萬左右。
不過，投資不能只看絕對數字，還要看它在班上的排名。這檔基金近半年的同類排名（同類型基金中的績效名次）在第 14 名，算是非常前段班的好學生。但是拉長到近一年來看，它的排名大概落在第 83 名，算是中後段班。這其實很有趣，因為台股這一年整體表現太強，大家都在大賺。它的表現雖然好，但其他對手可能採用了更激進的策略，所以在這段時間裡稍微超車了它。
錢都花在哪裡？便當裡那塊巨大的炸排骨
看到這裡你可能會問，它到底買了什麼，才能有這樣的爆發力？打開它最新的前十大持股，你會發現這是一檔「含積量」極高的基金。光是台積電一檔股票，就佔了總資金的 58.28%。除了台積電之外，它還買了佔比 6.42% 的聯發科、4.81% 的台達電，以及 3.57% 的鴻海。這些公司基本上就是撐起台灣出口經濟的護國群山。
這就像是你去買一個綜合便當，結果老闆給你夾了一大塊佔了整個盒子六成面積的巨無霸炸排骨，旁邊再塞滿滷蛋和香腸。因為主菜實在太巨大了，所以這檔基金的淨值（基金當下每一份的價格）漲跌，幾乎是跟著台積電在連動的。換句話說，當台積電表現好的時候，這檔基金就會跟著吃香喝辣；但如果半導體產業遇到逆風，它的跌幅也會比別人明顯。
誰適合把它放進購物車？誰又該先觀望？
瞭解了它的脾氣和持股內容，我們來看看誰適合買這檔基金。
如果你是個不想煩惱選股，但又極度看好台灣半導體與科技巨頭的年輕上班族，這檔基金很適合你。因為你等於透過經理人的手，一次買齊了台灣最強的科技龍頭。加上它不配息（基金把賺到的錢分回給投資人）的設計，讓股息自動買入更多股份。你的本金會像滾雪球一樣越來越大，這正是追求長期資產翻倍的重要關鍵。
如果你是手中已經有一筆閒錢，想要參與台股成長，但又不想每天盯著盤面心驚肉跳的人，也可以考慮將它作為資產配置的一部分。雖然它波動大，但因為買的都是有獲利能力的大型企業，相對比較不會遇到公司倒閉的極端風險。
但是，如果你買基金是為了每個月有現金流可以拿去繳房租，或者你看到帳面跌個 10% 就會焦慮到睡不著覺，那這檔基金絕對不適合你。因為它高度集中在單一公司與科技產業，只要市場短期震盪，它的波動絕對會考驗你的心臟承受力。
新手想觀察，可以怎麼做？
如果你對這檔基金有興趣，這幾天可以先到各大基金平台把它的頁面加到追蹤清單。你可以特別觀察它的持股比例有沒有太大的變動，尤其是台積電的佔比是不是一直維持在這麼高的水位。同時，也可以觀察它在台股大跌那幾天的抗跌能力，看看自己能不能接受那樣的跌幅。
最近金管會（台灣金融市場的最高主管機關）有在關切投信公司內部的一些股權轉換新聞。雖然這不直接影響這檔基金每天的買賣與淨值運作，但多關注投信公司的穩定度與市場動態，也是我們在挑選基金時可以順便留意的基本功課。
看完這檔重壓科技巨頭的基金，你會想把資產交給這些大企業來幫你打仗嗎？不妨先去查查它目前的最新淨值，看看符不符合你的期待吧。
本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。
