採購輝達AI設備，鞏固34億美元雲端長約

Iris Energy(IREN)近期宣布一項重大戰略部署，將投入16億美元向戴爾(DELL)採購搭載輝達(NVDA) Blackwell架構的AI基礎設施。這筆巨額投資將直接支持該公司先前簽署、價值高達34億美元的五年期AI雲端服務合約。根據規劃，公司預計在德州Childress的數據中心部署約60MW的Blackwell系統，此舉不僅強化了近期的AI伺服器建置進度，也成為推動股價飆漲28.7%的主要催化劑。

舉債轉型AI雲端服務，需留意資本支出風險

儘管市場對其AI基礎設施的成長故事充滿期待，但投資人仍需評估其從比特幣挖礦轉型至AI雲端服務的潛在挑戰。為了支撐龐大的基礎設施擴建，Iris Energy(IREN)採取了債務融資手段，這使得其槓桿率逐步上升。若未來的AI市場需求或合約續約狀況不如預期，龐大的資本承諾恐將大幅超出其現金流生成能力。因此，市場將密切關注其至2027年初的執行時間表，以及新的AI雲端營收能多快抵銷原本比特幣業務帶來的業績波動。

華爾街看好強勁需求，營收有望迎爆發

針對未來的財務表現，市場分析師呈現出不同的預期模型。部分樂觀的法人認為，在資本效率擴張與強勁的市場需求帶動下，Iris Energy(IREN)到2028年的營收可望上看16億美元，獲利更有機會達到12億美元，而最新的Blackwell設備協議預期將進一步推升這些財務預估。另有長期預測模型顯示，到了2029年，其營收可能來到56億美元，獲利達1.836億美元，並給予70.40美元的合理價值評估，較近期股價仍有約4%的潛在上漲空間。投資人可綜合考量資產負債表壓力與AI需求成長，以評估其長期發展。

關於Iris Energy(IREN)

Iris Energy(IREN)是一家致力於打造永續數據中心的比特幣挖礦公司，主要利用可再生能源為其電力基礎設施提供動力。近年來，公司積極將現有的比特幣挖礦算力轉型為AI雲端基礎設施，並尋求新的電力與土地供應來擴大營運規模。該個股前一交易日收盤價為67.84美元，上漲8.06美元，漲幅達13.48%，單日成交量爆出85,745,754股，成交量較前一日大幅變動104.40%。

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