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規模大不等於賺得多，配息高低也常常跟你想的不一樣。攤開這幾天最新出爐的全市場高配息榜單，前 10 名的真面目絕對會讓很多新手嚇一跳。這裡面沒有大家整天掛在嘴邊的熱門名牌。真正的配息冠軍，其實藏在這些低調運作多年的傳統共同基金裡。
榜單前段班：配息率衝破天際的前 5 名
我們直接來看看當下配息數字最驚人的前 5 名。第一名是「富邦日盛基金」，這是一檔每年配息的基金。它這幾天的最新配息率（基金把賺到的錢分回給投資人，並換算成年化比例）高達 17.96%。這等於放 100 萬進去，一年可以領將近 18 萬。不過這檔基金在不同通路的當次配息公告可能會有稍微不同的換算結果，大家申購前可以多確認一下。
第二名是「瀚亞非洲基金-南非幣」，配息率來到了驚人的 27.15%。這等於放 100 萬進去，一年可以領到 27 萬多的現金。它也是採取年配息的機制。這檔基金的成立以來年化報酬（基金從成立到現在，平均每年賺取的利潤比例）大約是 5.8%，等於 100 萬放一年平均會變成 105.8 萬，表現算是相當平穩。
第三名跟第四名其實是雙胞胎，分別是「柏瑞亞太非投資等級債券基金-B類型」與「N類型」。它們投資的是非投資等級債（信用評等較低、利率較高的公司債）。這兩檔都是每個月配息，目前的配息率都是 11.46%。不過它們成立以來的年化報酬大約是 0.4%，等於 100 萬投資一年，平均本金大概只微幅變成 100 萬又 4 千元。
第五名則是「富蘭克林華美多重資產收益基金-南非幣分配型」。這檔基金的配息率有 16.50%，每個月都會把現金撥給投資人。它的表現相當不錯，成立以來的年化報酬有 9.1%。這等於 100 萬放一年平均會變成 109.1 萬，是一檔配息與本金成長都兼顧得挺好的基金。
榜單中堅份子：穩穩站上雙位數的第 6 到 10 名
接下來看第 6 到第 10 名，這個區間的配息率也都穩穩站在 11% 到 12% 之間。第六名是「柏瑞全球策略非投資等級債券基金-N類型(南非幣)」。這檔月配息基金目前的配息率是 12.07%，成立以來的年化報酬大約 3.5%，等於 100 萬平均每年會變成 103.5 萬。
第七名是「柏瑞特別股息收益基金-N類型(南非幣)」。它目前的配息率是 11.27%，也是每個月發放現金。這檔基金成立以來的年化報酬是 2.0%。這等於 100 萬投資下去，平均每年會溫和成長成 102 萬。
第八、第九跟第十名，其實都是同一檔基金的不同幣別。它們分別是「瑞銀全方位非投資等級債券基金」的台幣B類型、美元B類型，以及人民幣B類型。這三檔同樣都是每個月配息。
這三兄弟的配息率分別是台幣款的 12.18%、美元款的 11.56%，還有人民幣款的 12.45%。它們成立以來的年化報酬大約落在 0.8% 到 2.0% 之間。這等於放 100 萬進去，本金每年大約會微幅成長 8 千到 2 萬元不等。
為什麼榜單上滿滿的南非幣與特殊債券？
仔細看這份榜單，你會發現「南非幣」這三個字出現的頻率超級高。因為南非當地的基本利率通常比我們習慣的台幣或美元高出許多，所以當基金選擇用這種貨幣計價時，自然能給出更吸引人的配息數字。也就是說，高配息的背後，往往伴隨著新興市場貨幣的獨特利息優勢。不過，我們在享受豐沛現金流的同時，也要記得這類貨幣的匯率波動通常會稍微大一點點。
另外一個榜單常客，就是非投資等級債券。因為這類債券發行公司的信用評等比較普通，為了吸引大家借錢給他們，所以必須提供比較高的利息。也就是說，基金經理人透過承擔稍微多一點點的企業信用風險，來換取更豐厚的票息收入。換句話說，這是一種用風險去交換現金流的經典投資策略。
領息頻率與總報酬：你該看的不只是配息率
看完這前 10 名，我們會發現一個很有趣的現象。排名前兩名的基金都是「年配息」，而第三名之後全部都是「月配息」。很多新手朋友喜歡每個月都有錢入帳的感覺。但是，配息頻率高不代表賺得比較多，這只是把一大包錢切成 12 小包來發而已。
選基金絕對不能只看配息的數字，也就是說，我們必須同時關注基金的長期年化報酬。因為有些基金雖然每個月都能配出很漂亮的現金，但是長期攤平來看，本金實際的增長幅度可能比較溫和。換句話說，配息就像是從左手換到右手，如果基金本身的投資沒有跟著長大，長期下來總資產的變化就不會太明顯。所以在挑選時，一定要把配息率跟年化報酬放在一起看。
這份超強配息榜單，到底適合誰來買？
老實說，這份榜單上的基金特色都非常鮮明。它們非常適合那些「現在就需要每個月或每年有一筆現金入帳」的人。比如你需要用配息來繳房貸、付車貸，或是退休後需要生活費的朋友。這種高配息的傳統共同基金，確實能提供很強大的現金流支援。
但如果你才剛出社會，或者距離退休還有 15 年以上，你現在其實不需要這麼多現金在手上。這時候，過度追求高配息反而會拖慢你資產長大的速度。你可能更適合那些配息少一點、但本金成長潛力更大的基金。
投資沒有絕對的好壞，只有適不適合當下的你。下次在挑選基金時，你會先看配息率，還是先看長期的總報酬表現呢？
本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。
