近日法人發布針對保險經紀公司Brown & Brown(BRO)的最新報告，儘管因為總體經濟環境的挑戰而下調目標價，但仍看好其穩健的自由現金流與長期獲利成長潛力。這顯示出在股價回檔之際，部分華爾街分析師依然認為該公司具備投資價值。

Raymond James看好強勁現金流與獲利成長

Raymond James於5月4日將Brown & Brown(BRO)的目標價由82美元下調至65美元，但重申了「優於大盤」的評級。分析師指出，儘管市場預期該公司在2026至2028年間將維持正向的有機營收與每股盈餘(EPS)成長，且具備強勁的自由現金流創造能力，股價卻出現了大幅下跌。報告進一步強調，該股目前交易在具備折價優勢的13倍2026年本益比，以及8.8%的自由現金流殖利率，這與公司上一次面臨負有機成長時的歷史低點估值相比，顯得極具吸引力。

RBC資本示警總經挑戰，併購放緩但回購看俏

另一方面，RBC資本於4月29日將Brown & Brown(BRO)的目標價從76美元微調至72美元，並維持「符合產業」的評級。分析師認為，公司持續在艱難的宏觀環境中營運，且有幾個短期因素正在影響營收表現。儘管如此，對Accession的整併計畫仍按預期進行，有望達成EBITDAC的綜效目標。RBC資本也提到，雖然近期的併購活動有所放緩，但預期到2027年將有強勁的股票回購計畫來支撐股價。

連續5年股息穩定成長逾12%

在財務表現的穩定性方面，Brown & Brown(BRO)展現出亮眼的配息紀錄。該公司的5年平均股息成長率高達12.21%，更被列入14檔適合追求穩定成長的最佳股息股票名單中。這對於尋求被動收入與防禦性資產配置的投資人而言，無疑增加了一定程度的吸引力。

Brown & Brown(BRO)保險經紀巨頭營運概況

Brown & Brown(BRO)是一家保險代理和經紀人公司，透過將客戶與保險公司聯繫起來，主要在財產、傷亡和員工福利領域提供保險產品和服務。公司透過保險公司的佣金和客戶的直接費用賺取收入，且通常不承擔承保風險。超過一半的收入來自其零售部門，約四分之一的收入來自國家計畫部門，主要業務集中在美國市場。該股於前一交易日收在55.77美元，上漲0.42美元，漲幅為0.76%，單日成交量達5,453,608股，成交量較前一日微幅增加0.71%。

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